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借力消费金融 推动信托公司创新转型

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来源:新华社

中国社会科学院投融资研究中心主任,国家金融与发展实验室投融资研究中心主任黄国平

在这种情况下,信托业正在寻找新的必要的投资措施,这也是对当前扩大内需,促进消费和促进包容性金融发展的积极回应。

发展消费金融环境和动力

自2015年11月中国正式实施供给侧结构性改革以来,实体经济已经经历了富有成效的“减产”和“去库存”阶段,宏观层面逐渐从“去杠杆化”转向“稳定杠杆” ”。以减税和新基础设施建设为代表的“一滴一补”工作也在继续大力推进。随着供给侧结构性改革的不断深入,中国经济结构得到显着优化,社会全要素生产率稳步提高,经济增长模式逐步从过去的高速增长转向高质量增长。发展阶段。

与此同时,作为实体经济的“形象”,金融业发展不平衡和不足的问题日益突出。金融体系供给缺陷与结构性不匹配之间的矛盾依然严峻。低效的金融服务体系逐渐成为中国经济的实现。新旧动能转化的关键和高质量增长阶段。在这种背景下,信托公司的传统房地产信托,政治信托和渠道型企业在优质项目搜索和交易对手选择方面变得更加困难,而且业务难以维持。迫切需要信托业务的转型和创新以及寻求新的利润增长点。消费金融正处于适当的时候,已成为信托公司业务创新的重要力量。

贷款和其他违规行为。自2017年以来,监管部门加大力度整顿和重组《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》,《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》,《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》等文件,严格清理整顿校园贷款,网络小额信贷和现金贷款业务。 2018年4月,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式登陆,加强了对资产管理机构资本杠杆和产品嵌套的限制,并间接限制了消费金融平台的资金来源和资本杠杆。此时,消费金融业已进入全面整顿和标准化阶段,许可经营将是发展方向。作为一家持牌金融机构,随着消费金融领域的监管变得更加清晰,发展变得更加标准化,预计信托公司将在消费金融领域拥有更大的发展空间。

发展消费金融的优势和挑战

目前,已有40多家信托公司通过各种方式进入消费金融领域,但只有一家“信托部门”消费金融公司才刚刚成立。允许信托公司建立持牌消费金融公司并不容易。中国成熟的消费金融公司主要包括两大类:银行系统和工业系统。其中,银行消费金融公司是以商业银行为主导的消费金融公司,股东主要是银行。该银行是一家消费金融公司,其主要目的是解决传统商业银行小额信贷服务的缺点和问题。工业消费金融公司的主要投资者是百货商店和商业公司等传统工业企业。以行业为基础的消费金融公司参与消费金融业务中的生产和金融相结合,也可以促进其主要业务的发展并寻求新的增长点。

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此外,根据中国保险监督管理委员会关于设立消费金融公司的规定,消费金融公司的设立也需要满足公司治理,关联公司,股权关系,核心业务,资产和负债的相应要求。财务杠杆。 “没有消费情景,没有消费金融”是建立消费金融公司的政策取向。信托公司发展消费金融业务。与银行相比,它们没有资金成本和人员服务优势。与大规模电子商务相比,没有场景和数据优势。与在线贷款平台相比,没有技术和风险控制优势。随着消费金融的不断发展,行业监管和更严格的监管,信托公司依靠信任机制和“渠道”优势,精心服务投资者,严格选择资产方面,可以在消费金融领域做到。

首先,与其他类型的消费金融机构相比,信托公司可以利用其作为资产证券化运营商的优势,重新结算消费金融资产,实现非标竞标,扩大投资范围,提高金融投资。服务包容性。

在这种情况下,增加集体贷款规模,降低净资本流失率,解决和规避各类潜在的金融风险,满足监管合规要求。

第三,与电子商务和互助黄金平台相比,信托公司可以利用其信任机制和结构优势进行结构化,在满足监管要求的前提下,根据风险和收益平衡原则构建消费金融资产的收集。旨在满足市场和投资者的不同选择。

第四,信托公司的渠道角色更容易与拥有强大消费者财务资源的第三方合作。

目前,大多数信托公司都跟风,并参与消费金融业务。但是,在发展过程中,他们也面临着解决问题和挑战的迫切需要。

首先,就资金渠道和成本而言,与商业银行相比,它处于劣势。从事消费金融业务的信托公司的资金主要来自自有资金,高净值客户和企业资金。资金收集渠道狭窄,资金成本相对较高。

其次,就客户获取能力而言,与电子商务和共同黄金平台相比,它处于劣势。客户流量是消费金融业务的核心要素之一。目前,信托公司参与消费金融。方便有效的方式是与电子商务,共同基金等交通平台和公司合作,发挥优势,避免弱点,实现双赢。

第三,在风险控制定价方面,能力低于其他参与者。信托公司的传统业务是B面业务,而消费者融资是居民的C面业务。消费金融业务的核心是合理衡量,定价和有效控制个人的还款意愿风险和还款能力风险。在此阶段,信托公司可以通过与从事贷款业务的平台和公司合作,并利用其风险控制能力和经验,逐步发展其核心风险控制系统。

第四,在技术能力方面,平台和公司在金融技术背景方面相对缺乏。虽然信托公司管理着大量资产,但其科技能力却相对滞后。传统的B端信托公司的技术框架和人才库无法为消费金融业务提供全面支持。这是信托公司发展消费金融业务的一项紧迫挑战。目前,一个可行的解决方案是加速核心技术系统的自主开发,同时加强与金融技术平台和公司的合作,外包非核心和外围技术。

转变业务发展

消费金融很少被视为符合国家政策的蓝海,具有广阔的发展前景。 2018年8月,中国银行业监督管理委员会办公厅发布了《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》,强调积极发展消费金融,支持消费信贷,强化消费在推动经济发展中的作用。这是监管部门对消费金融发展的支持和肯定。信托公司发展消费金融不仅是对当前经济结构调整和财政政策指导的积极回应,也是对外部环境变化和内部压力的被动适应。

消费金融具有广泛和小分布的许多特征。这一特征对依靠传统手段开展消费金融业务构成挑战。近年来,消费金融业务的快速发展从金融技术的发展和应用中获益匪浅。传统商业银行和新兴互联网消费金融机构普遍将大数据,云计算,人工智能等技术应用于消费金融服务,有效识别个人客户的风险状况,准确授予信用,提高风险控制水平,扩大长尾巴。客户。此外,金融技术在消费金融领域的广泛应用也提高了金融服务的效率,改善了客户体验。

作为一家持牌金融机构,信托公司在发展消费金融业务方面具有“渠道”服务,结构设计和风险隔离等独特优势,但也面临资金成本,客户获取能力,风险定价和技术支持等缺点和挑战。随着消费金融的快速发展,市场竞争日趋激烈,客户风险正在下降,信托公司希望在消费金融领域取得成就。他们需要面对困难和挑战,发展优势,填补缺点,加强金融和技术的整合。打造自己的核心竞争力。简而言之,通过利用消费金融和转变业务发展,信托公司仍有很长的路要走。